Futures Markets - część 11: Opcje na futures Futures Trading Krótkie opcje kursu na kontraktach terminowych zaczęły się w 1983 roku. Dzisiaj, stawia i wzywa na futures na rolnictwo, metal i finanse (waluty obce, stopy procentowe i indeksy giełdowe) w wyznaczonych dołach. Te pola opcji są zazwyczaj zlokalizowane w pobliżu tych, gdzie znajduje się podstawowy handel futures. Wiele opcji mających zastosowanie do opcji na akcje ma zastosowanie do opcji terminowych. Cena opcji, jej premia, śledzi cenę jego podstawowej umowy futures, która z kolei śledzi cenę podstawowych środków pieniężnych. Dlatego premia z tytułu obligacji skarbowych w marcu za miesiąc kończy się w marcu na rynku obligacji skarbowych. Opcja indeksu grudniowego indeksu SampP 500 opiera się na futures indeksu SampP 500 w grudniu. Opcja sojowego maja śledzi kontrakt futures na soję w maju. Ponieważ ceny opcji śledzą ceny kontraktów terminowych, spekulanci mogą z nich korzystać, aby skorzystać ze zmian cen w towarze bazowym, a zabezpieczenia mogą zabezpieczyć ich pozycje gotówkowe. Spekulanci mogą mieć pełne pozycje w opcjach. Opcje mogą być również stosowane w strategiach hedgingowych z kontraktami futures i gotówką. Opcje kontraktu terminowego mają pewne unikalne cechy i zestaw żargonu wszystkiego. Wykonuje, wzywa, strajki itp. Futures oferują przedsiębiorcy dwa podstawowe decyzje - kupno lub sprzedaż umowy. Opcje oferują cztery możliwości - kupowanie lub pisanie (sprzedaż) połączenia lub wprowadzenia. Natomiast nabywca i sprzedawca kontraktów terminowych przyjmują zobowiązania, autor opcji sprzedaje określone prawa nabywcy opcji. Wezwanie daje nabywcy prawo do zakupu podstawowej umowy futures po ustalonej cenie za cenę strajku. Kupa daje nabywcy prawo do sprzedaży podstawowej umowy futures po określonej cenie strajku. Wezwanie i wprowadzenie pisarzy przyznaje nabywcom te prawa w zamian za płatności z tytułu premii, które otrzymują z góry. Kupujący połączenia jest uparty w oparciu o kontrakty futures kupującego put jest niedźwiedzią. Pisarz połączeń (termin używany przez sprzedawcę opcji) uważa, że cena bazowa w przyszłości pozostanie taka sama lub obniżona, że pisarz uważa, że pozostanie taki sam lub wzrastać. Oba stacje i połączenia mają skończone życie i wygasają przed kontraktem futures bazowym. Cena opcji, jej składka, stanowi niewielki procent wartości bazowej kontraktu futures. Za chwilę patrzymy na to, co określa wartości premium. Na razie pamiętaj, że premia opcji wzrasta wraz z ceną kontraktów futures. Ruch ten jest źródłem zysków i strat dla podmiotów oferujących opcje. Kto wygrywa Kto straci Kupujący opcji może zysk znacznie, jeśli jego pogląd jest poprawny, a rynek nadal rośnie lub spadnie w oczekiwanym kierunku. Jeśli się mylą, nie może stracić więcej pieniędzy niż premia, którą zapłacił z góry do pisarza opcji. Większość kupujących nigdy nie korzysta z opcji, ale zlikwiduj je zamiast tego. Przede wszystkim mogą nie chcieć być na rynku futures, ponieważ ryzykują utratę kilku punktów przed odwróceniem ich pozycji futures lub rozłożeniem. Po drugie, często bardziej opłaca się odwrócenie opcji, która ma jeszcze trochę czasu przed wygaśnięciem. Cena opcji Cena opcji, jej premia, zależy od trzech rzeczy: (1) relacji i odległości między ceną kontraktu terminowego a ceną wykonania (2) czasem dojrzałości opcji i (3) zmiennością podstawowej umowy futures . Określa mniej lub bardziej lustrzane odbicie połączeń. Kupujący oczekuje, że cena spadnie. W związku z tym płaci premię w nadziei, że cena kontraktu terminowego spadnie. Jeśli tak, to ma on dwie możliwości: (1) może wycisnąć swoją długą pozycję z zyskiem, ponieważ będzie to bardziej cenne lub (2) może wykonywać i uzyskiwać zyskiem krótką pozycję w kontrakcie futures od ceny strajku będzie wyższa niż przeważająca cena futures. Futures Opcje Trading Każdym razem kredyt otrzymał Kontrakty Futures Opcje Czy kiedykolwiek zastanawiałeś się, kto sprzedaje opcje futures, które większość ludzi kupuje Te osoby są znane jako pisarzy opcji. Ich jedynym celem jest zebranie premii płaconej przez nabywcę opcji. Pisanie opcji może być również wykorzystywane do celów hedgingowych i zmniejszania ryzyka. Pisarz opcji ma dokładnie odwrotny zysk, jako opcja kupującego. Pisarz ma nieograniczone ryzyko i ograniczony potencjał zysku, czyli premię opcji minus prowizje. Podczas pisania nagich opcji terminowych ryzyko jest nieograniczone, bez użycia przystanków. Dlatego radzimy wyjść z sytuacji, gdy rynek zajmie się obszarem, który uważany jest za silne wsparcie lub opór. Więc dlaczego ktoś chciałby napisać opcję Oto kilka powodów: Większość opcji futures traci ważność i nie ma pieniędzy. Dlatego autor opcji pobiera premię, którą opłaca nabywca. Istnieją trzy sposoby wygrać jako pisarz opcji. Rynek może poruszać się w wybranym przez Ciebie kierunku, może on przemieszczać się w bok i kanał lub nawet powoli odejść od Ciebie, ale nie za pośrednictwem ceny za strajk. Zaletą jest rozkład czasu. Pisarz uważa, że kontrakt terminowy nie osiągnie pewnej ceny strajku w dacie wygaśnięcia opcji. Jest to znane jako sprzedaż naga opcja. Aby zabezpieczyć pozycję futures. Na przykład: ktoś, kto długie kakao w wieku 850 lat, może napisać 900 opcji strajku z ok. Jednego miesiąca, aż do wygaśnięcia opcji. To pozwala zebrać premię opcji połączenia, jeśli kakao ustali się poniżej 900, w oparciu o wygaśnięcie opcji. Pozwala to również zarobić na faktycznym kontrakcie terminowym pomiędzy 851 a 900. Ta strategia obniża również marżę w handlu i kakao powinna pozostać niższa niż 800, a przynajmniej zebrać trochę premii w opcjach, które napisałeś. Ryzyko występuje, jeśli kakao spada, ponieważ zbierasz tylko pewną kwotę, a kontrakt futures ma nieograniczone ryzyko, im niższe. Firma Cannon Trading Company Inc. wierzy w opcje na kontrakty terminowe. ale radzi, aby nie robić tego bez doradztwa i wiedzy fachowej brokera lub specjalisty. Bądź surowy, wybierając, które opcje futures można pisać i nie wierzyć w pisanie opcji na futures jako swojej jedynej strategii. Używanie tej samej strategii co miesiąc na jednym rynku zmusza cię do spięcia o jeden miesiąc, ponieważ kończysz pisanie opcji na kontraktach futures, gdy nie powinieneś. Firma Cannon Trading Co. Inc. uważa, że należy traktować opcję pisania tak jak transakcje futures. Uważamy, że powinieneś pozostać z główną tendencją podczas pisania opcji kontraktów terminowych, z rzadkimi wyjątkami. Wykorzystaj pullbacks rynkowe w celu wsparcia lub oporu jako możliwości wejścia w trend, pisząc opcje futures, które najlepiej pasują do Twoich celów. Zmienność jest kolejnym ważnym czynnikiem determinującym, które opcje na kontrakty futures mają się pisać, a ogólnie lepiej sprzedawać ponad wycenione opcje futures, a następnie w ramach wycenionych opcji terminowych. Pamiętaj, aby nie dać się dogodzić jedynie zmienności, ponieważ opcje na futures o dużej lotności zawsze mogłyby być wyższe. Najważniejsze jest, wybierz ogólny kierunek rynku, aby odnieść sukces w perspektywie długoterminowej. Uważamy także za wykorzystanie bloków na podstawie rozliczeń futures, a nie na podstawie wartości opcji. Jeśli rynek znajdzie się powyżej lub poniżej obszaru, który uważasz za niewłaściwy, a tendencja się odwróciła na podstawie wykresów, prawdopodobnie to dobry moment, aby opuścić pozycje. Pomożemy Ci zrozumieć związane z nimi ryzyko i korzyści, a także jak reagować na określone sytuacje, tj. Czy są scenariusze handlowe. Możemy pomagać w wyborze stylu pisania lub zalecać branże i strategie, które naszym zdaniem są odpowiednie, przy użyciu powyższych wskazówek. Opcja Zakup odsprzedaży Większość opcji na kontrakty terminowe wygasa z dala od pieniędzy, dlatego większość osób traci przy zakupie opcji na kontrakty futures. Firma Cannon Trading uważa, że nadal istnieje możliwość zakupu. ale musisz być bardzo cierpliwy i wybiórczy. Uważamy, że zakup opcji na kontrakty futures tylko dlatego, że rynek jest bardzo wysoki lub niski, znany jako połów opcji jest wielkim błędem. Przed zakupem jakichkolwiek opcji na kontrakty terminowe, zapoznaj się z wytycznymi dotyczącymi naszych nakazów handlowych. Zmienność historyczna, analiza techniczna, trend i wszystkie inne istotne czynniki powinny być analizowane, aby zwiększyć prawdopodobieństwo osiągnięcia zysku. Wszystkie konta w serwisie pełnym będą otrzymywać te badania, opinie i zalecenia na żądanie. Polecenia handlowe firmy Cannon mogą być używane jako wskazówki, które pomogą Ci w procesie i podejmowaniu decyzji o wyborze właściwego rynku i opcji futures do zakupu. Wspólna strategia, którą wprowadzamy, polega na pisaniu i kupowaniu opcji terminowych w tym samym czasie, zwanych call bull lub naliczaniu marż. Stosuje się również współczynniki proporcji i kalendarza i są zalecane w czasach. Proszę zadzwonić po pomoc do jakiejkolwiek z tych strategii lub wyjaśnień. Oto kilka przykładów, z których często korzystamy: Jeśli kawa jest w cenie 84, możemy kupić 1 kawę 100 zadzwoń i napisz 2 135 połączeń z tymi samymi datami ważności i 30 dniami do wygaśnięcia. Byłoby to w oczekiwaniu na tendencję do wzrostu kawy, ale nie w ciągu 135 dni w ciągu 30 dni. Wed zbierają taką samą ilość premii co kupno, więc nawet jeśli kawa nadal niższa niż nie straci nic. Nasz najwyższy zysk osiągnąłby 135 w oparciu o opcje wygaśnięcia kontraktów terminowych. Aby określić stopień ryzyka, skorzystaj z różnicy między 135 a 100, czyli 35 punktów i podziel się przez dwie, ponieważ sprzedaliśmy dwa połączenia dla każdego zakupionego. Następnie dodaj 17,5 punktu do 135, co daje przybliżony punkt oparcia na podstawie wygaśnięcia opcji. Ryzyko występuje, gdy kawa wzrasta dramatycznie lub osiada powyżej 152,50, w oparciu o wygaśnięcie. Typową strategią rozpowszechniania kalendarzy, którą często używamy, byłoby zapisanie 1 opcji z pozostawieniem około 25 dni do wygaśnięcia i zakupienie 1 po upływie 60 dni. Przykład: jeśli kawa była w wieku 84 lat i uważaliśmy, że ceny mogą powoli wzrosnąć. Możemy napisać 1 130 wywołania kawy z mniejszym czasem i kupić 1 kawę 130 zadziwiając się z większą ilością czasu w przewidywaniu, że rynek będzie trenował wyższy, ale nie powyżej 130 strajku przed pierwszą opcją wygaśnięcia kontraktu terminowego. Dodatkowe ryzyko wynika z różnicy pomiędzy dwoma miesiącami umowy. Naszym celem jest to, że jeśli w ciągu następnego miesiąca kawa będzie wyższa niż poprzednia, ale nie więcej niż 130 strajków, wed zechcesz odebrać opcję, którą sprzedajemy, pozostawiając ją bezużyteczną. Dodatkowo zakupiona opcja może przynieść zyski, jeśli kawa wzrośnie wyżej, ale może stracić pewną wartość z powodu rozkładu czasu, jeśli kawę nie wystartuje. Uwaga: niektóre transakcje na kontrakty futures oparte na różnych miesiącach kontraktu terminowego i zawsze powinny być rozpatrywane w handlu. Nie wahaj się zadzwonić po pomoc do którejkolwiek z tych strategii lub wyjaśnień. Pamiętaj, że kluczem będzie nadal poprawa ogólnego kierunku rynku. Dlatego musisz przeanalizować i zbadać każdą sytuację na rynku przy użyciu kilku różnych scenariuszy obrotu i określić, który z nich najlepiej pasuje do Twoich parametrów ryzyka. Sztuka handlu tymi strategiami decyduje o tym, kiedy i gdzie, na jakich rynkach kontraktów terminowych i jakie zakresy użyć. Jeśli jesteś niedoświadczonym sprzedawcą opcji, użyj tych strategii za pośrednictwem programu wspomaganego przez pośredników. Więcej informacji można znaleźć w naszym internetowym kursie wymiany handlowej Futures Trading Futures Options Trading 101 zawierającym tylko opinie i nie gwarantuje zysków. Są to ryzykowne rynki, a tylko kapitał podwyższonego ryzyka powinien być wykorzystany. Wcześniejsze wyniki nie muszą odzwierciedlać przyszłych wyników. Przegląd koniunkturyGłów Gospodarka: El Nio, La Nia i polityka handlowa Autor: Bluford Putnam 7 marca 2017 Prognoza pogody wydaje się łagodna dla upraw, takich jak kukurydza i soja w obu Amerykach w tym roku, ale zmiany w polityce handlowej USA mogą powodować niestabilność rynku. Fed w Waszyngtonie w Waszyngtonie 6 marca 2017 r. Prezes Fed Janet Yellens w Chicago sygnalizuje większe zaufanie do gospodarki i gotowość do podwyższenia stóp procentowych w 2017 r. Uważaj, że Pułap zadłużenia spełnia ambicje finansowe Bluford Putnam i Erik Norland 27 lutego 2017 Droga Republikańscy w Kongresie podejmują rozstrzygnięcie spornych kwestii podniesienia limitu zadłużenia oferując wiedzę na rynkach akcji i obligacji. Futures Opcje TradingCommodity and Futures Opcje obrotu Czym są CME, NYMEX, COMEX, CBOT, Rynki towarowe i futures ICE W Stanach Zjednoczonych handel futures rozpoczął się w połowie XIX wieku wraz z ustanowieniem centralnych rynków zbożowych, w których rolnicy mogli sprzedawać swoje produkty do natychmiastowej dostawy, zwanej również spotem lub rynkiem pieniężnym, lub do dostarczenia przesyłki. Te kontrakty terminowe to prywatne umowy pomiędzy nabywcami a sprzedawcami i stały się prekursorem dzisiejszych kontraktów terminowych na giełdach walutowych. Zarówno kontrakty terminowe jak i kontrakty terminowe są umowami prawnymi dotyczącymi zakupu lub sprzedaży składnika aktywów w określonej dacie lub w danym miesiącu. Jeśli kontrakty terminowe są wynegocjowane bezpośrednio między kupującym a sprzedawcą a rozliczenie może się różnić w zależności od umowy na kontrakty, umowa futures jest ułatwiona za pośrednictwem wymiany terminowej i jest ujednolicona pod względem jakości, ilości, czasu i miejsca dostawy. Jedyna pozostała zmienna to cena, która jest wykrywana poprzez procedurę podobną do aukcji, która występuje na platformie Exchange lub za pośrednictwem platformy elektronicznej CME Globex, CME Groups. Chociaż handel rozpoczynał się od handlu podłogami tradycyjnych towarów rolnych, takich jak zboża i inwentarz żywy, futures walutowe rozszerzyły się o metale, energię, waluty, indeksy akcji i stopy procentowe, które również są sprzedawane elektronicznie. Kto zajmuje się futures i jak inwestować w towary Tradycyjnie handlowcy dzielą się na dwie główne kategorie, hedery i spekulantów. Hedgers wykorzystują rynek terminowy do zarządzania ryzykiem cenowym. Spekulanci z drugiej strony akceptują to ryzyko w celu uzyskania korzystnego tempa wzrostu cen. Choć kontrakty futures pomagają hedderom zarządzać ryzykiem związanym z cenami, rynek nie byłby możliwy bez udziału spekulantów. Zapewniają one dużą płynność rynku, co umożliwia hedderowi wejście i wyjście z rynku w wydajny sposób. Spekulantami mogą być profesjonalni przedsiębiorcy zatrudnieni w pełnym wymiarze lub osoby, które czasami prowadzą handel. Niektórzy zajmują pozycje od miesięcy, podczas gdy inni rzadko rzadziej trzymają się w handlu przez kilka sekund. Niezależnie od ich podejścia, każdy uczestnik rynku odgrywa ważną rolę w uczynieniu rynku futures sprawnym miejscem prowadzenia działalności gospodarczej. Zrób plan handlu przed rozpoczęciem handlu, opracuj plan prowadzenia procesu podejmowania decyzji. Twój plan powinien być oparty na starannej analizie rynków, które zamierzasz sprzedać. Oto niektóre z kwestii, które chcesz ocenić. Jaki jest twój cel dla handlu Aby wykorzystać prognozowany raport, wzór wykresu lub wskaźnik rynkowy Aby wziąć udział w długoterminowym rynku trendów Ile ryzyku jest w handlu i ile jesteś gotów zgodzić się na akceptację Jeżeli handel odwraca się od ciebie , w jakim punkcie zlikwidujesz pozycję Jakie typy zamówień Użyjesz Czy możesz mieć zabezpieczające zlecenia utraty odłogowania odpoczynku w miejscu Jak monitorujesz rozwój rynku i ruchy cenowe Wizyta cmegroupgetting rozpoczęła się dla samouczków, które mogą być użyteczne przy opracowywaniu planu handlowego . Trzymaj się swojego planu Jak to się mówi, że nie planujesz planuje zawieść. Kluczowym elementem różnicującym wielu udanych przedsiębiorców od nieudanych przedsiębiorców jest dyscyplina. Udane handlowcy mają emocje jak wszyscy inni, ale nie pozwalają, aby ich emocje stały się sposobem podejmowania dobrych decyzji handlowych. Na przykład, gdy rynek porusza się z handlowcem i przechodzi przez wcześniej ustalony punkt wyjścia, dobry przedsiębiorca wychodzi z handlu i zaakceptuje stratę. To nie znaczy, że przedsiębiorca jest szczęśliwy z powodu utraty, ale rozumie, że posiadanie dobrego planu to tylko połowa walki. Druga połowa się do niej przykleja. Możesz się zarejestrować bezpłatnie w raporcie Jossa, aby uzyskać dodatkowy materiał do czytania na ten temat. Co to jest handel towarami i co to jest futures kontrakty futures na kontrakty terminowe na futures, które określają, że indeks bazowy, waluta lub towary będą kupowane lub sprzedawane za określoną cenę w określonej dacie w przyszłości (zwanej datą wygaśnięcia) . Handlowcy dzienni handlują kontraktami futures, aby zarobić różnicę między ceną kupna a ceną sprzedaży, a nie zawsze posiadać towary bazowe. Istnieją dwa rodzaje opcji, połączenia i stany. Połączenie daje posiadaczowi prawa prawo, ale nie obowiązek zakupu podstawowej umowy futures. Natomiast podatek daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek sprzedaży podstawowej umowy futures. Zazwyczaj kupuje się, gdy oczekuje się, że ceny neutralne lub spadające są zazwyczaj kupowane, gdy oczekuje się wzrostu cen. Ceną, w jakiej opcja jest kupiona lub sprzedana, jest premia. Opcje kontraktów terminowych nabywcy nabywają prawo, ale nie są zobowiązani do wejścia na rynek bazowy kontraktów futures po wcześniej ustalonej cenie w określonym przedziale czasowym. Opcja kupna daje prawo kupować futures futures, a opcja put daje prawo do sprzedaży (krótko mówiąc) kontraktów futures. Określona cena jest określana jako cena strajku lub wykonania, ostatnim dniem, w którym może być wykonana opcja, jest data ważności. Kupujący płacą sprzedającym premię za swoje prawa do opcji. Ponieważ posiadacz opcji nie jest zobowiązany do wejścia na rynek kontraktów futures, straty są ściśle ograniczone do wartości zakupu: nie ma żadnych połączeń na marżę. Jeśli bazowy rynek kontraktów terminowych opuści pozycję opcjonalną, posiadacz może po prostu pozwolić, aby opcja wygasła bez wartości. Po drugiej stronie potencjalne zyski są nieograniczone, pomniejszone o koszty premii. Ta funkcja umożliwia hedery zabezpieczające przed niekorzystnymi wahaniami cen po znanym koszcie, nie pomijając korzyści płynących z korzystnych zmian cen. W zabezpieczeniu opcji zyski są ograniczone jedynie przez zapłaconą premię - w przeciwieństwie do zabezpieczania kontraktów futures, gdzie zyski na rynku pieniężnym są zrównoważone stratami na rynkach kontraktów terminowych. Posiadacze opcji mogą opuścić swoją pozycję na jeden z trzech sposobów: skorzystać z opcji i wejść na rynek terminowy sprzedający opcję z powrotem na rynek lub po prostu pozwolić, aby opcja wygasła bez wartości. Opcje kontraktu futures Sprzedawcy opcji lub pisarze otrzymują premie za przyznanie opcji prawom nabywcom. W zamian za premię autorzy zakładają ryzyko przypisania pozycji przeciwnej do kupującego na rynku futures bazowego w dowolnym momencie przed jej wygaśnięciem. Pisarze opcji call muszą być przygotowani do przyjmowania krótkich pozycji w cenie opcji za opcje według uznania posiadaczy opcji, a opiekunom opcji można przypisać długie pozycje kontraktów terminowych. Zapisywanie opcji put i call może służyć jako źródło dodatkowego dochodu w stosunkowo krótkich okresach rynkowych. Ponieważ autorzy opcji muszą być przygotowani na wejście na rynek futures w dowolnym momencie podczas ćwiczeń, są zobowiązani do prowadzenia rachunku depozytowego podobnego do kontraktu futures. Sprzedający mogą zrekompensować swoje pozycje, kupując swoją opcję na rynku. Opcje Strike Price Traders zgadzają się na składki w otwartej aukcji outcry podobnej do tej w przypadku umów futures. Giełda ogólnie wymienia trzynaście stawek za strajk za każdy miesiąc opcji: jeden w cenie bliskiej lub zbliżonej do ceny kontraktu terminowego, sześć powyżej i sześć poniżej. W miarę wzrastania lub spadku cen kontraktów terminowych, zgodnie z obecną formułą, wprowadzane są wyższe lub niższe ceny strajku. Wiele czynników wpływa na poziom premii na rynku. Głównym z nich jest możliwość nieodłącznej wartości. Intrinsic value to dolar i centa różnica pomiędzy ceną opcji i aktualną ceną kontraktów futures. Opcja z wewnętrzną wartością ma cenę strajku, która przynosi zyski z wykonywania i mówi się, że jest w pieniądzu (strajkuje poniżej ceny kontraktów futures, a stawki). Opcją, która nie jest opłacalna, jest out-of-the-money (strajki powyżej cen kontraktacji futures, poniżej dla stołów). Opcje opcyjne oferowane są w cenach zbliżonych lub bliskich kontraktów terminowych. Ogólnie premia opcji jest co najmniej równa jej wewnętrznej wartości (kwota, w jakiej jest ona wypłacona). Wartość czasu to suma kupujących pieniędzy, którzy są gotowi zapłacić za opcję oprócz jakiejkolwiek wartości wewnętrznej, jaką może posiadać opcja. Wartość czasu odzwierciedla oczekiwania nabywców, które w pewnym momencie przed wygaśnięciem zmiany ceny futures spowodują wzrost wartości opcji. Premia za opłaconą opcją jest całkowicie odzwierciedleniem jego wartości czasu. Wpływ na premię wpływa także zmienność na rynku futures. Ze względu na to, że wysokie poziomy zmienności zwiększają prawdopodobieństwo, że opcja stanie się korzystna, sprzedawcy sprzedają wyższe premie, gdy rynki są bardziej niestabilne. Wreszcie, wpływy premii wpływają na siłę podaży i popytu oraz stopy procentowe w stosunku do alternatywnych inwestycji.
Comments
Post a Comment