Poznajcie Greków. Co najmniej cztery najważniejsze. NOTE Grecy reprezentują konsensus co do sposobu reagowania na zmiany niektórych zmiennych związanych z ceną umowy opcji Nie ma gwarancji, że te prognozy będą poprawne. przeczytaj te strategie, warto zapoznać się z tymi postaciami, ponieważ będą wpływać na cenę każdej opcji handlu. Pamiętaj o ponownym zapoznaniu się z przykładami używanymi przez nas są idealne przykłady świata. I jak Platon z pewnością powiedziałby Ci, w rzeczywistym świecie rzeczy nie działają całkiem tak idealnie jak w idealnym. Podmioty handlu opcjami czasami zakładają czasami, że gdy akcje przemieszczają się 1, cena opcji oparta na tym zapasie będzie się przesuwać więcej niż 1 To trochę głupie, gdy naprawdę pomyśl o tym Opcja kosztuje znacznie mniej niż akcje Dlaczego warto być w stanie czerpać więcej korzyści niż gdybyś posiadał akcje. Ważne jest, aby mieć realistyczne oczekiwania co do zachowań cenowych o ptaty, które sprzedajesz Więc prawdziwe pytanie brzmi, jaka będzie cena opcji przeniesienia, jeśli czas się przemieści 1 To tam, gdzie przychodzi delta. Delta to kwota, jaką cenę opcji ma się przemieszczać na podstawie 1 zmiany w akcje bazowej. Calls mają dodatnią deltę, między 0 a 1 Oznacza to, że jeśli cena akcji się zwiększa, a inne zmienne cenowe nie zmienią się, cena za połączenie wzrosła Oto przykład Jeśli połączenie ma delta 50, a czas wzrasta 1, teoretycznie, cena połączenia wzrośnie o 50 Jeśli czas spadnie 1, teoretycznie, cena połączenia będzie spadać o 50.Puts mają ujemną delta, od 0 do -1 To oznacza, jeśli zapas idzie w górę, a inne zmienne cenowe nie zmieniają się, cena opcji zejdzie na przykład Na przykład, jeśli krążek ma delta wynoszącą -50, a zapas wzrasta 1, teoretycznie cena oferty spadnie 50 Jeśli cena spadnie 1, teoretycznie, cena wkładu wzrośnie do 50. Zgodnie z ogólną zasadą, opcja "in-the-money" przesuwa się bardziej niż out-of-t opcje pieniądza i opcje krótkoterminowe zareagują więcej niż długoterminowe opcje na tę samą zmianę cen w magazynie. Ponieważ termin wygaśnięcia zbliża się, delta dla rozmów telefonicznych zbliża się do 1, odzwierciedlając jedno-do-jednego reakcja na zmiany cen w magazynie Delta dla połączeń poza linią telefoniczną zbliża się do 0 i nie zareaguje w ogóle na zmiany cen w magazynie To dlatego, że jeśli są trzymane do wygaśnięcia, połączenia będą wykonywane i stanie się zapasem lub wygasną bez wartości i stają się niczym w ogóle. Zgodnie z podejściem wygaśnięcia, delta dla pieniędzy wpłynie podejście -1 i delta na out-of-the-money stawia podejście 0 To dlatego, że jeśli trzyma się do wygaśnięcia , właściciel albo będzie korzystać z opcji i sprzedać akcje lub put zostanie wygaśnięcie worthless. A innego sposobu na myśleć o delta. So daleko daliśmy ci podręcznik definicji delta Ale o to kolejny użyteczny sposób na myśl o delta prawdopodobieństwo opcja zakończy co najmniej 01 w gotówce po wygaśnięciu echnically to nie jest ważna definicja, ponieważ rzeczywista matematyka za delta nie jest zaawansowanym obliczaniem prawdopodobieństwa. Jednak delta jest często używana synonimowo z prawdopodobieństwem w świecie opcji. W zwykłej rozmowie zazwyczaj zwalnia się punkt dziesiętny w postaci delta , jak w moja opcja ma 60 delta Lub, jest 99 delta Mam piwo, kiedy skończę pisać na tej stronie. Usually, opcja call-to-money będzie miała delta około 50, lub 50 delta To dlatego, że powinno być 50 50 szansa, jaką opcja wyskakuje lub wyczerpuje pieniądze po wygaśnięciu Teraz spójrzmy na to, jak delta zaczyna się zmieniać, gdy opcja dostaje się dalej lub poza domem, jak ruch pieniężny wpływa na delta. Jak opcja dostaje in-the-money, prawdopodobieństwo, że będzie w pieniądzu przy wygaśnięciu wzrosła tak dobrze Więc delta opcji delta wzrośnie Gdy opcja staje się dalej - of-the-money, prawdopodobieństwo, że będzie on-the-money przy wygaśnięciu zmniejszy się więc opcja sd elta będzie spadać. Imagine jesteś właścicielem opcji call w magazynie XYZ z strajku 50 i 60 dni przed wygaśnięciem ceny akcji jest dokładnie 50 Ponieważ jest to opcja na pieniądze, delta powinna wynosić około 50 Dla na przykład, powiedzmy, że opcja jest warta 2 Więc w teorii, jeśli czas wzrośnie do 51, cena opcji powinna wzrosnąć od 2 do 2 50. Co wtedy, gdy czas nadal wzrasta od 51 do 52 Teraz istnieje większe prawdopodobieństwo, że opcja zakończy się w pieniądzu po wygaśnięciu Co stanie się z deltą Jeśli powiedzieliście, Delta będzie rosnąć, absolutnie poprawisz. Jeśli cena akcji wzrosła z 51 do 52, cena opcji może wzrosnąć z 2 50 do 3 10 To sa 60 przesunięcie na jeden ruch w magazynie So delta wzrosła z 50 do 60 3 10 - 2 50 60 w miarę wzrostu zapasów w pieniądzu. z drugiej strony, co jeśli spadnie czas od 50 do 49 Cena opcji może spaść z 2 do 1 50, ponownie odzwierciedla 50 delta opcji na pieniądze 2 - 1 50 50 Ale jeśli st ock utrzymuje się do 48, opcja może spaść z 1 50 do 1 10 Więc delta w tym przypadku spadłaby do 40 1 50 - 1 10 40 Ten spadek delta odzwierciedla niższe prawdopodobieństwo, pieniądze na wygaśnięcie. Jak zmiany delta jako metoda wygaśnięcia. Jak podobna cena akcji, czas do wygaśnięcia będzie miało wpływ na prawdopodobieństwo, że opcje zakończą się lub wykraczają poza pieniądze. To dlatego, że w miarę zbliżania się do wygaśnięcia zapas będzie miał mniej czas, aby przesunąć powyżej lub poniżej ceny strajku za swoją opcję. Ponieważ prawdopodobieństwa zmieniają się jako sposoby wygaśnięcia, delta będzie reagować odmiennie na zmiany cen akcji Jeśli połączenia są w pieniądzu tuż przed upływem, delta podejdzie 1 i opcja przeniesie penny-za-grosz z zapasów In-the-money stawia podejście -1 jako wygaśnięcie nears. If opcje są out-of-the-money, będą zbliżać się 0 szybciej, niż by dalsza out w czasie i przestań reagować w ogóle do ruchu w magazynie. Imagine czas XYZ wynosi 50, przy 50 opcjach strajku tylko jeden dzień od wygaśnięcia Ponownie, delta powinna wynosić około 50, ponieważ teoretycznie 50 50 szans na akcje przemieszcza się w dowolnym kierunku Ale co się stanie, jeśli towar wzrośnie do 51. Pomyśl o tym Jeśli jest tylko jeden dzień do wygaśnięcia i opcja jest jeden punkt w pieniądzu, co to jest prawdopodobieństwo, że opcja będzie co najmniej 01 in-the-money przez jutro To dość wysokie, prawda. Oczywiście jest tak delta wzrośnie odpowiednio, co dramatyczne przejście z 50 na około 90 W przeciwieństwie, jeśli czas XYZ spada z 50 do 49 tylko na jeden dzień przed opcją wygaśnie, delta może zmienić się od 50 do 10, odzwierciedlając znacznie niższe prawdopodobieństwo, że opcja zakończy się w banku. W miarę zbliżania się do wygaśnięcia, zmiany wartości akcji powodują bardziej dramatyczne zmiany w delcie, ze względu na zwiększone lub zmniejszone prawdopodobieństwo wykończenia w pieniądzu. Pamiętaj o definicji podręcznika delta, wraz z Alamo. Don t zapomnieć Definicja podręczników delty nie ma nic wspólnego z prawdopodobieństwem opcji wykańczania lub out-of-the-money Znowu, delta to po prostu kwota, która opcja będzie się poruszać w oparciu o 1 zmianę podstawowego zasobu. Ale patrząc na delta jak prawdopodobieństwo, że opcja zakończy się w pieniądzu to całkiem smutny sposób, aby pomyśleć o tym. Gamma jest stawką, że delta będzie się zmieniać na podstawie 1 zmiany ceny akcji Więc jeśli delta to prędkość, w której ceny opcji zmieniają się , możesz myśleć o gammie jako opcji przyspieszenia Opcje o najwyższej gammie są najbardziej reagujące na zmiany cen akcji bazowej. Jak wspomniano wcześniej, delta to dynamiczny numer, który zmienia się wraz ze zmianą cen akcji Ale delta doesn t change w tym samym tempie dla każdej opcji opierającej się na danym sporze Weźmy jeszcze raz spojrzeć na naszą opcję kupna w magazynie XYZ, z ceną strajku 50, aby zobaczyć, jak gamma odzwierciedla zmianę delty w odniesieniu do zmian cen akcji i czasu aż do wygaśnięcia Rysunek 1.Część 1 Delt a i Gamma dla akcji Zadzwoń do XYZ z 50 cenami strajku. Zwróć uwagę na to, jak delta i gamma zmieniają się wraz ze wzrostem ceny akcji zmieniając się od 50, a opcja przenosi się w górę lub na zewnątrz ceny Jak widać, cena opcje na pieniądze będą zmieniać się znacznie bardziej niż cena opcji na rynku lub poza nią, z takim samym wygaśnięciem. Również cena opcji krótkoterminowych w pieniądzu zmieni się znacznie bardziej niż cena długoterminowych opcji gotówkowych. Więc to, co mówi o gammie sprowadza się do tego, że cena niedrogich opcji na najbliższe lata okaże się najbardziej wybuchową reakcją na zmiany cen w magazynie. nabywca opcji, wysoka gamma jest dobra, jeśli Twoja prognoza jest prawidłowa To dlatego, że ponieważ Twoja opcja przenosi się w pieniądze, delta zbliża się do 1 szybciej Ale jeśli twoja prognoza jest nie tak, może szybko wrócić do gry obniżając delta. Jeśli sprzedawca opcji i prognoza są nieprawidłowe, wysoka gamma jest wrogiem To dlatego, że może powodować r, aby działać przeciwko tobie w bardziej przyspieszonym tempie, jeśli opcja, którą sprzedałeś, porusza się w pieniądze Ale jeśli twoja prognoza jest prawidłowa, wysoka gamma to twój przyjaciel, ponieważ wartość opcji sprzedanej straci wartość szybciej. rozkładu lub theta, jest wrogiem numer jeden dla nabywcy opcji Z drugiej strony, to jest zazwyczaj najlepszym wyborem sprzedającego Theta to kwota, jaką cena połączeń i stóp zmniejszy się co najmniej teoretycznie w przypadku jednodniowej zmiany w czas wygaśnięcia. Zdjęcia 2 Zanik czasu rozwiązania opcji na żądanie na tym koncie. Na tym wykresie pokazano, w jaki sposób wartość opcji pieniądza w złotych będzie rozkładać się w ciągu ostatnich trzech miesięcy do wygaśnięcia. Zawiadom, jak wartość czasu rozpala się przy przyspieszonym jako sposób wygaśnięcia. Ten wykres pokazuje, w jaki sposób wartość opcji pieniądza w złocie ulegnie zanikaniu w ciągu ostatnich trzech miesięcy do wygaśnięcia. Powiadomić, jak wartość czasu rozpala się przy przyspieszonym tempie, gdy zbliża się termin wygaśnięcia. Na rynku opcji, upływ czasu jest podobny do efektu gorącego lata su n na bloku lodu Każdą chwilę, która przechodzi powoduje, że niektóre wartości opcji s czas odtapiają się Ponadto, nie tylko wartość czasu topnieje, to robi to z przyspieszonym tempem jak expiration approach. Check out rysunek 2 Jak można patrz, opcja 90-dniowa z premią w wysokości 1 70 będzie stracić 30 jego wartości w ciągu jednego miesiąca Opcja 60-dniowa może z kolei stracić 40 jego wartości w ciągu następnych miesiąc I opcja 30-dniowa straci całość pozostałych 1 wartości godziwej przez wygaśnięcie. Opcje pieniężne będą miały znaczne straty w dolarach w czasie niż opcje na rynku lub poza lokatą z tego samego zasobu bazowego i datę wygaśnięcia To dlatego, że opcje na pieniądze mają największą wartość czasu wbudowaną w premię I im większy fragment wartości czasu wbudowany w cenę, tym więcej jest do stracenia. Pamiętaj, że jeśli chodzi o out-of - the-money opcje, theta będzie niższy niż to jest dla pieniędzy opcji To dlatego, że kwota dolara tim Wartość e jest mniejsza Jednak strata może być większa w procentach w przypadku opcji out-of-money z powodu mniejszej wartości czasu. Podczas czytania scen, uważaj na efekty netto theta w sekcji zwanej Czasem. Odkonstruuj 3 Vega dla opcji na pieniądze opierając się na Stock XYZ. Oczywiście, gdy idziemy daleko na czas, w umowie opcji pojawi się więcej czasu. Ponieważ zmienność implikowa ma wpływ tylko na wartość czasu, opcje długoterminowe będzie miał wyższą vega niż krótsze opcje. Kiedy czytasz sztuki, uważaj na efekt vega w sekcji zwanej Zmienność naiwna. Możesz myśleć o VEGI jako greckim, który jest trochę chwiejny i ponad caffeinated Vega jest kwota wezwania a ceny te zmienią się, teoretycznie, dla odpowiadającej jednopunktowej zmiany w domniemaną zmienność Vega nie ma wpływu na wewnętrzną wartość opcji, która ma wpływ tylko na wartość czasu na cenę opcji. Jednak w miarę wzrastającej implikacji zmienności, wartość opcji wzrośnie To dlatego, że wzrost implikowanej zmienności sugeruje zwiększony zasięg potencjalnego ruchu dla akcji. Sprawdźmy 30-dniową opcję w magazynie XYZ z 50 cenami strajku, a zapas dokładnie w wysokości 50 Vega dla tej opcji może wynosić 03. In other słowa, wartość opcji może wzrosnąć o 03, jeśli domniemana zmienność wzrosła o jeden punkt, a wartość opcji może spaść o 03, jeśli domniemana zmienność zmniejszy się o jeden punkt. Teraz, jeśli spojrzysz na 365-dniowe pieniądze Opcja XYZ, vega może wynosić 20 Tak wartość opcji może się zmienić 20, gdy implikowana zmienność zmieni się o punkt, patrz rysunek 3.Jeśli jesteś bardziej zaawansowanym sprzedawcą opcji, może zauważylibyśmy, że ponownie brakuje greckiego rho To to kwota, jaką wartość opcji zmieni się w teorii w oparciu o jednoprocentową zmianę stóp procentowych. Właśnie wyszedł na żyroskop, ponieważ nie mówimy o nim tak dużo w tej witrynie Ci, którzy naprawdę poważnie traktują opcje w końcu poznają ten charakter lepiej teraz pamiętaj, że jeśli kupujesz krótkoterminowe opcje, zmiana stóp procentowych nie powinna wpływać zbytnio na wartość opcji. Jeśli kupujesz dłuższe opcje, takie jak LEAPS rho może mieć znacznie większy wpływ do większych kosztów carry. Today s Trader Network. Learn strategii porad handlu z TradeKing s ekspertów. Top dziesięć błędów Option. Five Porady dla sukcesu Covered Calls. Option Plays dla każdego rynku Condition. Advanced Option Plays. Top Pięć rzeczy Stock 2017 TradeKing Group , Inc Wszystkie prawa zastrzeżone TradeKing Group, Inc. jest spółką w 100% zależną od Ally Financial Inc Securities oferowaną przez TradeKing Securities, LLC Wszelkie prawa zastrzeżone Member FINRA i SIPC. Kim są Grecy. Gryks to wymiary ryzyka związane z pozycją w opcji lub innej pochodnej Każda zmienna ryzyka jest wynikiem niedoskonałego założenia lub powiązania opcji z inną zmienną bazową Różne neutralne strategie hedgingowe są wykorzystywane do neutralizowania lizować lub zmniejszać efekty każdej zmiennej ryzyka. BRAŻANIE GŁÓWNYCH Greków. Zautralizacja efektu każdej zmiennej wymaga znacznego zakupu i sprzedaży, a w wyniku tak wysokich kosztów transakcji wielu przedsiębiorców dokonuje okresowych prób przywrócenia ich portfeli opcji. z wyjątkiem vega, która nie jest literą grecką, każda miara ryzyka jest reprezentowana przez inną literę greckiego alfabetu. Delta reprezentuje stopę zmian między ceną opcji a 1 zmianą ceny aktywów bazowych innymi słowy, wrażliwością na cenę Delta opcji kupna ma zakres od zera do jednego, a delta opcji put ma pewien zakres pomiędzy zerem a ujemnym Na przykład, założyć, że inwestor ma długą opcję kupna z delta 050 W związku z tym, że jeśli akcje bazowe wzrosną o 1, cena opcji będzie teoretycznie wzrosła o 50 centów, a prawda również jest odwrotna . Theta reprezentuje stopę zmian pomiędzy portfelem opcji a czasem lub czasem czasowym Theta wskazuje kwotę, którą cena opcji zmniejszy się w miarę upływu czasu do wygaśnięcia ważności Na przykład, założyć, że inwestor jest dłuższy niż opcja z teatrem -0 50 cena opcji zmniejszy się o 50 centów każdego dnia, który przechodzi, wszystkie inne są równe Jeśli trzy dni handlowe przebiegają, wartość opcji s teoretycznie spadnie o 1 50. Gamma reprezentuje stopę zmian pomiędzy portfelem opcji a delta delta a bazowym składnikiem aktywów s cena - innymi słowy czułość cen na drugą kolejność Gamma wskazuje kwotę, którą delta będzie się zmieniać, biorąc pod uwagę jeden ruch w zabezpieczeniu bazowym Przykładowo, założyć, że inwestor jest długą jedną opcją call na hipotetyczny czas XYZ Opcja call posiada delta 0 50 i gamma 0 10 W związku z tym, jeśli czas XYZ wzrasta lub maleje o 1, opcja połączenia delta wzrośnie lub spadnie o 0 10.Vega reprezentuje stopę zmian między portfelem opcji s i wahania zmienności aktywów - innymi słowy, wrażliwość na zmienność Vega wskazuje kwotę zmian cen opcji, biorąc pod uwagę 1 zmianę zmienności implikowanej Na przykład opcja z Vega równą 0 10 wskazuje, że oczekiwana wartość opcji do zmiany o 10 centów, jeśli zmienność implikowana zmienia się o 1. Rho oznacza stopę zmian między wartością portfela opcji a zmianą stóp procentowych lub wrażliwością na stopę procentową Na przykład, zakładaj, że opcja call posiada rho z 0 05 a cena 1 25 Jeśli stopy procentowe wzrosną o 1, wartość opcji call wzrośnie do 1 30, a inna kwota równa jest Wręcz przeciwna w przypadku opcji put. Korzystanie z Greków w celu zrozumienia opcji. Poprawianie przewidywania co stanie się z ceną pojedynczej opcji lub pozycją zawierającą wiele opcji, ponieważ zmiany na rynku mogą być trudnym przedsięwzięciem Ponieważ cena opcji nie zawsze zmienia się wraz z ceną aktywów bazowych, jest to ważne, aby zrozumieć, jakie czynniki wpływają na ruch w cenie opcji i jaki wpływ mają. Podmioty handlowe często odnoszą się do delta gamma vega i theta swoich pozycji opcji Zbiorowo, pojęcia te są znane jako Grecy i zapewniają sposób pomiaru wrażliwości ceny opcji na czynniki ilościowe Określenia te mogą wydawać się mylące i zastraszające dla nowych podmiotów zajmujących się opcjami, ale w rozbiciu, Grecy odnoszą się do prostych pojęć, które mogą pomóc lepiej zrozumieć ryzyko i potencjalną nagrodę pozycji opcji. Poznawanie wartości dla Greków Po pierwsze, należy zrozumieć, że liczby podane dla każdego z Greków są ściśle teoretyczne. Oznacza to, że wartości są obliczane na podstawie modeli matematyki. Większość informacji potrzebnych do handlu - takich jak oferta kupna i ostatnia cena , wolumenu i otwartego zainteresowania - to faktyczne dane otrzymane z różnych wymianie opcji i dystrybuowane przez usługę danych i / lub firmę brokerską. ks nie może być po prostu wzbogacony w swoje codzienne tabele opcji Musza być obliczone, a ich dokładność jest tak dobra, jak model obliczony je Aby je uzyskać, potrzebujesz dostępu do skomputeryzowanego rozwiązania, które oblicza je dla Ciebie Wszystko najlepsze opcje komercyjne - pakiety analizy będą to robić, a niektóre z lepszych witryn brokerów specjalizujących się w opcjach OptionVue Optionstar również zawierają te informacje Naturalnie można nauczyć się matematyki i wyliczyć Greków ręcznie dla każdej z opcji Jednak biorąc pod uwagę dużą liczbę opcji dostępne i ograniczenia czasowe, które byłyby nierealistyczne Poniżej znajduje się matryca, która pokazuje wszystkie dostępne opcje z grudnia, stycznia i kwietnia 2005 r. dla zapasów, które obecnie są sprzedawane w wieku 60 lat. Jest sformatowany w celu ukazania delta, gamma, theta na rynku , i vega dla każdej opcji Jak omówimy to, co każdy z tych Greków oznacza, możesz odnieść się do tej ilustracji, aby pomóc zrozumieć pojęcia. W górnej części przedstawiono opcje połączeń z p ut w dolnym segmencie Należy zauważyć, że ceny strajku są wymienione pionowo po lewej stronie, a marchewka wskazująca, że cena strajku wynosi 60. Opcja "out-of-the-money" to powyżej 60 dla połączeń a poniżej 60 dla stawia, podczas gdy opcje in-the-money są niższe niż 60 dla połączeń i ponad 60 dla stawiających W miarę przesuwania się z lewej na prawą stronę, pozostały czas życia w opcji zwiększa się do grudnia, stycznia i Kwiecień Rzeczywista liczba dni pozostała do wygaśnięcia jest podana w nawiasie w nagłówku kolumn dla każdego miesiąca. Przedstawione powyżej dane dotyczące delta, gamma, theta i vega są normalizowane dla normalizacji Greków za dolary, które po prostu pomnożisz przez mnożnik kontraktu opcja Mnożnik kontraktu wynosiłby 100 udziałów w większości opcji na akcje Jak różne zmiany Greków w warunkach zmiany warunków zależą od tego, jak daleko cena strajku jest od rzeczywistej ceny akcji i ile czasu pozostało do wygaśnięcia. ck Zmiany cen - Delta i Gamma Delta mierzy czułość teoretycznej wartości opcji na zmianę ceny bazowego składnika aktywów Zwykle reprezentuje się je jako liczbę między minus jeden i jeden, i wskazuje, ile wartości opcji powinien zmienić się, gdy cena akcji bazowej wzrośnie o jeden dolar Według innej konwencji, delta może być również przedstawiona jako wartość między -100 a 100, aby wykazać całkowitą wrażliwość na dolara na opcję 1 wartości, która zawiera 100 udziałów podstawy Więc znormalizowane delty powyżej pokazują rzeczywistą kwotę dolara, którą zyskujesz lub straciłeś Jeśli na przykład masz 60 grudnia z delta w wysokości -45 2, musisz stracić 45 20, jeśli cena akcji wzrośnie o jeden dolar. Opcje połączeń oferują dodatnie delty, a opcje opcjonalne mają negatywne delty. Opcje "na rynku" opierają się na około 50 możliwych opcji, które mogą mieć delta w wysokości 80 lub wyższej, a opcja "out-of-money" ma delty nawet 20 lub mniej Gdy kurs akcji się opłaci, delta zmieni się, gdy opcja stanie się inna lub niedostępna Kiedy opcja akcji pobiera bardzo głęboką dochód w delcie blisko 100, rozpocznie się handel, jak akcje, przenosząc niemal dolar za dolara z ceną akcji W międzyczasie opcje z najdalszych opcji wygrały znacznie w dolarowych wartościach dolarowych Delta jest również bardzo ważną liczbą, którą należy rozważyć przy konstruowaniu kombinacji pozycji. Ponieważ delta jest tak ważnym czynnikiem , handlarze opcji są także zainteresowani tym, jak delta może się zmienić w miarę wzrostu ceny akcji Gamma mierzy tempo zmian w delcie dla każdego jednopunktowego wzrostu aktywów bazowych Jest to cenne narzędzie pomagające w prognozowaniu zmian w delcie opcja lub ogólna pozycja Gamma będzie większa w przypadku opcji na pieniądze i stopniowo maleje zarówno w przypadku opcji "in-out", jak i "delikatnych". W przeciwieństwie do delta, gamma jest zawsze pozytywna dla obu połączeń i stawia na dalsze czytanie na pozycji delta, patrz artykuł Idź Poza Delta Simple, Zrozumienie pozycji Delta. Zmiany w zmienności i upływie czasu - Theta i Vega Theta jest miarą zaniku czasu na opcję, kwotę dolara, którą opcja straci każdego dnia z powodu upływu czasu Opcje na rzecz pieniądza, teta wzrasta wraz z opcją zbliżającą się do daty wygaśnięcia W przypadku opcji in i out-of-the money, theta obniża się jako opcja zbliżająca się do wygaśnięcia. Jest to jedna z najważniejszych koncepcji dla podmiotu typu " zrozumieć, ponieważ tłumaczy wpływ czasu na premię opcji, które zostały nabyte lub sprzedane. Dalsza przyszłość, tym mniejsza przestrzeń czasowa będzie opcją Jeśli chcesz posiadać opcję, to korzystne w zakupie długoterminowych kontraktów Jeśli chcesz, aby strategia zyskała na znaczeniu z powodu zaniku czasu, będziesz chciał skrócić krótkoterminowe opcje, tak aby nastąpiła szybka utrata wartości ze względu na czas. Ostatecznym greckim spojrzeniem jest vega Wiele osób myli ga i zmienność Zmienność wahań wskaźników aktywów bazowych Vega mierzy czułość ceny opcji na zmiany zmienności Zmiana zmienności wpływa zarówno na wezwania, jak i stwarza to samo Wzrost niestabilności wzrośnie ceny wszystkich opcji na aktywa i spadek zmienności powodują obniżenie wartości wszystkich opcji. Jednak każda indywidualna opcja ma własną vega i reaguje na wahania zmienności nieco inaczej. Wpływ zmian zmienności jest większy niż w przypadku opcji na pieniądze niż jest to dla opcji na miejscu lub poza lokalem pieniędzy Podczas gdy Vega wpływa na połączenia i stawia w podobny sposób, wydaje się, że wpływa to na wywołania więcej niż stany Może ze względu na przewidywanie wzrostu rynku w czasie, efekt ten jest bardziej widoczny na dłużej - term takie jak LEAPS. Korzystanie z Greków do zrozumienia działań związanych z kombinacją Oprócz Greków na indywidualne opcje można je także uzyskać na pozycje łączące wiele opcji. może pomóc w oszacowaniu różnego ryzyka każdego handlu, niezależnie od tego, jak bardzo skomplikowane. Ponieważ pozycje opcji mają wiele ekspozycji na ryzyko, a ryzyko to zależy w znacznym stopniu od czasu i przy ruchach rynkowych, ważne jest, aby mieć łatwy do zrozumienia Poniżej znajduje się wykres ryzyka, który wskazuje prawdopodobną stratę zysku pionowego spreadu zapadkowego, który łączy w sobie 10 długich rozmów z 60 stycznia z 10 krótkimi wywołaniami w styczniu 65 i 17 5 połączeń. Oś pozioma pokazuje różne ceny akcji XYZ Corp, a oś pionowa pokazuje strata zysku w pozycji Akcje są obecnie w obrocie o wartości 60 na pionowej wandzie. Linia przerywana pokazuje, jak wygląda dzisiejsza pozycja, a linia przerywana pokazuje pozycję w ciągu 30 dni, a linia ciągła pokazuje, jak będzie wyglądała pozycja na Dzień wygaśnięcia w styczniu Oczywiście, jest to zdecydowana pozycja, nazywana często spreadem abonentów i zostanie umieszczona tylko wtedy, gdy oczekujesz, że cena wzrośnie w górę. Grecy pozwolą Ci zobaczyć h jest wrażliwy na zmiany w kursie, zmienności i czasie Średni przerywany linia 30-dniowa, w połowie drogi między dniem dzisiejszym a styczniem, została wyeliminowana, a tabela poniżej wykresu pokazuje, jak przewidywana utrata zysków, delta , gamma, theta i vega w tej pozycji. Konkluzja Grecy pomagają w przeprowadzeniu ważnych pomiarów ryzyka i potencjalnych korzyści związanych z pozycją opcji. Po zrozumieniu podstaw można zacząć stosować to do obecnego strategie Nie wystarczy po prostu poznać całkowity kapitał narażony na ryzyko w pozycji opcji Aby zrozumieć prawdopodobieństwo zarobkowania pieniędzy, konieczne jest ustalenie różnych pomiarów narażenia na ryzyko. Dodatkowe informacje na temat opcji wpływów cenowych, patrz artykuł Poznajemy Greków. Ze względu na stale zmieniające się warunki, Grecy zapewniają handlowcom możliwość określania, jak wrażliwa jest konkretna transakcja na wahania cen, wolność fluktuacje Ŝycia i upływ czasu Łącząc zrozumienie Greków z potężnymi wglądami dostarczonymi wykresami ryzyka moŜe pomóc w przeniesieniu opcji na kolejny poziom. Stopa procentowa, w jakiej instytucja depozytowa poŜywa środki utrzymywane w Rezerwie Federalnej na inną instytucja depozytariusza.1 Statystyczny środek rozproszenia zwrotu dla danego indeksu bezpieczeństwa lub rynku Zmienność może być mierzona. Ustawa Kongres Stanów Zjednoczonych przyjęto w 1933 r. jako ustawę o bankowości, która zabraniała bankom komercyjnym udziału w inwestycji. odnosi się do każdej pracy poza gospodarstwami rolnymi, prywatnymi domami i sektorem non-profit US Bureau of Labor. Skrót walucie lub symbol waluty dla indyjskiego rupia INR, waluta Indii Rupia składa się z 1.Wstępnej oferty na bankrut aktywa firmy od zainteresowanego nabywcy wybranego przez bankructwo Z puli oferentów.
Comments
Post a Comment